企业经营的目的是为了获取利润ღღ◈✿，而现金是维持企业经营所必不可少的资源ღღ◈✿。股东将现金投入到企业ღღ◈✿，并在企业经营中完成现金循环并创造收益ღღ◈✿，利用剩余现金的积累来获取发展壮大的资源ღღ◈✿，所以现金是企业生存必不可少的“血液”ღღ◈✿。

　　企业利用现金及创造收益的能力ღღ◈✿，决定着企业的存活期限ღღ◈✿，而企业现金的流动会在现金流量表中得以体现龙八国际娱乐官网appღღ◈✿。所以通过对单张现金流量表的分析ღღ◈✿，我们可以对企业的生存能力进行评估ღღ◈✿，考虑其经营过程中存在的资金风险ღღ◈✿。

　　在进行分析前ღღ◈✿，我们首先要弄清楚现金流量表的结构ღღ◈✿，以及各部分所包含的基本内容ღღ◈✿，了解通过阅读现金流量表能够掌握哪些信息ღღ◈✿。

　　现金流量表按照资金的用途ღღ◈✿，可以分为三部分ღღ◈✿，即经营现金流ღღ◈✿、投资现金流ღღ◈✿、筹资现金流ღღ◈✿。这三类现金流基本涵盖了企业经营过程中可能会发生的现金流入和现金流出ღღ◈✿，通过对每部分现金流的分析ღღ◈✿，能够掌握企业的钱从哪儿来ღღ◈✿，又往哪儿去ღღ◈✿。

　　经营现金流ღღ◈✿，顾名思义是企业业务运转过程中产生的现金流动ღღ◈✿。企业向客户销售商品或提供服务ღღ◈✿，客户支付的款项流入企业ღღ◈✿；由于企业的业务特殊龙八国际娱乐官网appღღ◈✿，获得政府现金补贴支持ღღ◈✿；收到部分税种的税费返还ღღ◈✿；企业采购原材料ღღ◈✿、成品等ღღ◈✿，需要向供应商付款ღღ◈✿；为了正常经营ღღ◈✿，需要支付员工薪酬ღღ◈✿、支付各类经营所必须的费用ღღ◈✿、缴纳税费等ღღ◈✿。经营现金流入和现金流出的差额ღღ◈✿，是经营现金流量净额ღღ◈✿，通常用来衡量企业的“自造血”能力ღღ◈✿。

　　投资现金流ღღ◈✿，是企业进行对外投资以及获取投资收益产生的现金流动ღღ◈✿。企业出于业务扩张ღღ◈✿、完善产业链等目的ღღ◈✿，投资其他企业所支付的投资款ღღ◈✿；投资其他企业收到的股东分红ღღ◈✿；购建固定资产ღღ◈✿、无形资产和其他长期资产所支付的现金ღღ◈✿。投资行为是将企业的现金资源转化为实体资源ღღ◈✿，资金利用率的提升在某些方面有利于企业的发展ღღ◈✿，实体资源创造的收益会以经营现金或是投资收益的形式回流到企业中ღღ◈✿，完成现金循环ღღ◈✿。

　　筹资现金流ღღ◈✿，是企业从外部资金来源获取的现金流入ღღ◈✿，外部筹资所产生的资金成本ღღ◈✿，会导致现金流出ღღ◈✿。外部筹资主要有债权和股权两种方式ღღ◈✿：债权融资可以是企业向银行或金融机构申请的借款ღღ◈✿，企业也可以发行债券ღღ◈✿，企业需要定期支付借款利息和债券利息ღღ◈✿，借款到期时需要归还ღღ◈✿；股权融资是引入新股东或原股东增加投资获取的现金流入ღღ◈✿，除非撤资ღღ◈✿，否则股东不会要求企业归还投资款ღღ◈✿，但企业需要按照约定向股东进行分红ღღ◈✿。筹资是除经营之外ღღ◈✿，企业的另一大主要资金来源ღღ◈✿，但随着筹资金额的增加ღღ◈✿，企业的风险也会不断提高ღღ◈✿，需要以此为切入点进行分析ღღ◈✿。

　　假如企业不考虑从外部进行融资ღღ◈✿，也不进行对外投资伟哥中国官网ღღ◈✿，那么经营就是唯一能够产生现金流入的途径ღღ◈✿，经营现金流净额的大小ღღ◈✿，就能够用来衡量企业是否能够“自给自足”ღღ◈✿。

　　当经营现金流净额为正数时ღღ◈✿，代表企业通过经营能够获得资金并且能够有部分资金沉淀在账户中ღღ◈✿，以便后续发展使用ღღ◈✿。但我们也不能过于乐观地看待这种情况ღღ◈✿，还需要进一步查看现金流入的来源ღღ◈✿，是来自于销售商品提供劳务收取的现金ღღ◈✿，还是存在其他经营现金流入ღღ◈✿。如果现金流入大部分来源于销售商品提供劳务收取的现金ღღ◈✿，就意味着企业具备一定的“自造血”能力ღღ◈✿，现金通过经营得到循环ღღ◈✿，并且为企业创造了收益ღღ◈✿；若存在大额的其他经营现金流入ღღ◈✿，就需要考虑是否存在短期的资金拆借ღღ◈✿，例如从股东或是关联企业借款ღღ◈✿，这部分通常会计入到其他经营现金流入ღღ◈✿，对判断企业“自造血”能力产生干扰ღღ◈✿，可以根据其他经营现金流入占总经营现金流入的比例进行判断ღღ◈✿。

　　即使经营现金流净额为正数ღღ◈✿，也不代表企业能够随意支配这些沉淀资金ღღ◈✿。企业需要依据计划来对资金进行安排ღღ◈✿，从长远发展的角度考虑ღღ◈✿，企业会进行资本支出ღღ◈✿，将经营现金流净额剔除资本支出后ღღ◈✿，剩余的部分才是自由现金流ღღ◈✿。如果企业没有自由现金流ღღ◈✿，代表经营现金流净额无法支持资本支出ღღ◈✿，那么企业虽然能够维持现有的经营ღღ◈✿，但无力进行业务扩张ღღ◈✿，随着业务经营周期的变化ღღ◈✿，资金压力和经营风险会不断增加ღღ◈✿。若将企业与股东的约定考虑进去ღღ◈✿，自由现金流中需要留出股东分红的部分ღღ◈✿，剩余才会真正沉淀在企业账户中龙八国际娱乐官网appღღ◈✿，用于企业经营和发展ღღ◈✿。

　　当经营现金流净额为负数时伟哥中国官网龙八国际娱乐官网appღღ◈✿，说明企业无法通过经营来获取更多的现金ღღ◈✿，反而为了维持业务开展ღღ◈✿，消耗了账户中原有的资金ღღ◈✿。结合现金流量表下方显示的期初现金余额和期末现金余额的变化ღღ◈✿，能够计算出现金余额的减少额ღღ◈✿，即现金消耗的金额ღღ◈✿。现金消耗金额越大ღღ◈✿，企业依靠账户资金余额能够维持的经营时间越短ღღ◈✿。此时需要尽快评估现有资金余额能够维持多长时间的经营ღღ◈✿，考虑企业的商业模式是否存在问题ღღ◈✿，是否需要进行调整ღღ◈✿。

　　对于经营现金流来说龙八国际娱乐官网appღღ◈✿，最理想的状况就是经营现金流净额为正数ღღ◈✿，且不存在大额的其他经营现金流入ღღ◈✿，在剔除资本支出后ღღ◈✿，企业尚有一定金额的自由现金流能够维持经营以及其他突发情况ღღ◈✿，期末现金余额会有所增加ღღ◈✿，企业“自造血”能力强ღღ◈✿，成为企业生存能力的基本保障伟哥中国官网ღღ◈✿。

　　企业对外投资的现金流入和流出ღღ◈✿，都会反映在投资现金流中ღღ◈✿。而投资作为企业战略的重要组成部分ღღ◈✿，也会通过现金流动而体现出来ღღ◈✿。

　　当企业出现持续投资的行为ღღ◈✿，资本支出会导致出现大量的现金流出ღღ◈✿，这时企业大概率是采取了扩张战略ღღ◈✿。无论是利用现金扩展自身的资源ღღ◈✿，还是通过股权投资来获取和掌控其他企业的资源ღღ◈✿，目的都是为了令企业发展更上一层楼ღღ◈✿，抓紧投资机会以及发展时机来进行快速扩张ღღ◈✿，为后续发展奠定基础ღღ◈✿。

　　如果企业没有资本支出ღღ◈✿，只有投资现金流入龙八国际娱乐官网appღღ◈✿，那么就需要区分现金流入的来源ღღ◈✿，是投资收益还是处置资产所获取的现金流入ღღ◈✿。企业通过处置资产而获取现金ღღ◈✿，说明采取了收缩战略ღღ◈✿，通常意味着企业处于生命周期的衰退期ღღ◈✿，需要以此来获取现金用于经营ღღ◈✿，或是企业转换业务赛道ღღ◈✿，对旧资产进行集中处理ღღ◈✿。

　　将投资现金流与经营现金流结合ღღ◈✿，通过两者的变化来看清企业当前的经营情况ღღ◈✿。经营现金流净额为正数ღღ◈✿，投资现金流净额为负数ღღ◈✿，代表现有业务获取的现金不仅能够维持经营ღღ◈✿，还能支持业务发展ღღ◈✿，企业利用经营获取的现金进行再投资ღღ◈✿，业务发展进入良性循环ღღ◈✿；经营现金流净额为负数ღღ◈✿，投资现金流净额为正数ღღ◈✿，企业经营出现问题ღღ◈✿，无法提供充裕的资金ღღ◈✿，需要依靠投资收益或是资产处置来进行资金补充ღღ◈✿，资金风险大幅增加ღღ◈✿；经营现金流净额为正数ღღ◈✿，投资现金流净额为正数ღღ◈✿，企业通过经营获取了现金ღღ◈✿，但由于缺少投资机会而导致大量沉淀在账户中ღღ◈✿，资金利用率下降ღღ◈✿；经营现金流净额为负数ღღ◈✿，投资现金流净额为负数ღღ◈✿，企业经营缺少现金时ღღ◈✿，企业一般不会再进行对外投资ღღ◈✿，除非通过筹资获取了大量现金并将其用于投资ღღ◈✿，目的是为了寻找新的收入增长点或是扭转当前的业务状况ღღ◈✿。

　　当企业无法通过经营来获取现金时ღღ◈✿，为了维持经营以及业务发展ღღ◈✿，就必须要寻找外部资金来源进行补充ღღ◈✿。此时就需要警惕企业对融资形成依赖ღღ◈✿，可以根据筹资现金流入与总现金流入的比率来对依赖程度进行衡量ღღ◈✿。依赖度越高ღღ◈✿，意味着企业经营获取现金的能力越差ღღ◈✿，或是企业通过经营获取的现金与企业的资金需求相差较大ღღ◈✿，必须通过加杠杆来确保经营ღღ◈✿，企业的财务风险与经营风险也随之提高伟哥中国官网ღღ◈✿。

　　无论是债权融资还是股权融资ღღ◈✿，都会产生相应的资金成本ღღ◈✿，借债需要支付借款利息ღღ◈✿，股东需要进行分红ღღ◈✿，债权人和股东关心的是他们是否能够保障自身的利益ღღ◈✿。依据支付的利息以及股利分红的金额与筹资现金流入ღღ◈✿，可以大概计算出企业的筹资成本率ღღ◈✿。筹资成本过高ღღ◈✿，企业获取外部资金会更加困难ღღ◈✿，因为无论从债权人还是股东的角度来判断ღღ◈✿，企业的风险都过高ღღ◈✿。

　　结合经营现金流与筹资现金流两者之间的变化ღღ◈✿，能够对企业的经营风险以及利益相关者的保障进行判断ღღ◈✿。当经营现金流净额为负数ღღ◈✿，筹资现金流净额为正数ღღ◈✿，且筹资现金流净额大于经营现金流净额时ღღ◈✿，意味着企业只能通过筹资来对经营现金进行补充伟哥中国官网ღღ◈✿，“自造血”能力不足ღღ◈✿，筹资依赖度高ღღ◈✿，或者企业没有真实经营的业务ღღ◈✿，只是利用空壳来进行融资ღღ◈✿，债权人和股东利益无法得到保障ღღ◈✿；经营现金流净额为负数ღღ◈✿，但同时又存在大额的股东分红伟哥中国官网ღღ◈✿，导致出现筹资现金流出ღღ◈✿，股东在利用分红将企业资金转移ღღ◈✿，现金透支会增加财务风险龙八国际娱乐官网appღღ◈✿，影响企业生存ღღ◈✿；经营现金流净额与股东分红和支付借款利息进行对比龙八国际娱乐官网appღღ◈✿，能够看出企业经营对债权人以及股东的利益保障ღღ◈✿。

　　在对现金流量表进行分析时ღღ◈✿，也需要考虑行业的影响ღღ◈✿，某些行业中大量的预收款ღღ◈✿、定金ღღ◈✿、保证金的存在ღღ◈✿，在一定程度上能够提高企业的生存能力ღღ◈✿，但也可能会由于管理层过于乐观的态度而增加资金透支的风险ღღ◈✿。还有部分信息并不会体现在报表中ღღ◈✿，例如抵押ღღ◈✿、担保ღღ◈✿、诉讼等伟哥中国官网ღღ◈✿，需要额外考虑这些信息对于现金流的影响ღღ◈✿。

　　现金流是否充裕ღღ◈✿，直接影响着企业的生存ღღ◈✿；而资金的用途和使用效率ღღ◈✿，则是判断企业生存质量的关键ღღ◈✿。无论企业的筹资能力有多强ღღ◈✿，能够获取的资金总量是有限的伟哥中国官网ღღ◈✿，怎样利用有限的资金来获取更多的收益ღღ◈✿，是管理层所关注的核心问题ღღ◈✿，资金分析的关键所在ღღ◈✿。

　　结束后的碎碎念ღღ◈✿：很多初创企业的倒闭都是因为缺钱ღღ◈✿，即使进行了A轮ღღ◈✿、B轮融资ღღ◈✿，最终也可能因为缺钱而无法继续经营ღღ◈✿。这就凸显了资金管理的重要性ღღ◈✿，资金管理并不是控制各部门不花钱ღღ◈✿，而是需要关注钱花在什么地方ღღ◈✿，花钱能够为企业带来什么ღღ◈✿。只有将资金进行合理配置ღღ◈✿，把钱用在刀刃上ღღ◈✿，对于没有收益的项目进行即使止损ღღ◈✿，才能确保企业的健康经营ღღ◈✿。龙8国际Pt老虎机ღღ◈✿，龙8官网龙8国际ღღ◈✿，龙8国际Pt老虎机ღღ◈✿，龙8国际ღღ◈✿，